【研究报告内容摘要】
事件: 2020年3月2日,浙江省住建厅发布《2020年全省建筑工业化工作要点》(下文简称为《要点》),该《要点》进一步明确并分解了2019年7月浙江省提出的相关目标。
2020年全省目标累计建成钢结构装配式住宅500万平方米以上: 该《要点》明确提出:实现全年新开工装配式建筑占新建建筑面积达到30%以上;累计建成钢结构装配式住宅500万平方米以上,其中钢结构装配式农房20万平米以上。该要求与2019年7月《住房和城乡建设部办公厅关于同意浙江省开展钢结构装配式住宅建设试点的批复》中提出的目标相符。2019年,浙江省全省住宅新开工面积约为8,346万平米。虽然该目标占新建住宅比重低,但却是住宅钢结构推广的万里长征第一步;另一角度,也说明了钢结构装配式住宅拥有庞大的市场前景。
从“目标”到“落地”: 19年3月,住建部首次文件中提出推广钢结构装配式住宅以来,19年年中7省陆续出台钢结构装配式住宅的相应配套文件(详见前期跟踪报告)。2020年3月浙江省“要点”的出台,意味着钢结构装配式住宅已从“目标”进入到“落地”阶段。我们也必须承认,目前钢结构住宅还在发展的初期,面临如下问题:1)配套的产业链尚不够完善;2)地产商完全采用该技术尚需时日。随着政府扶持力度的加大,钢结构住宅案例的逐步增多,上述问题终将逐步解决。 该《要点》对钢结构政策配套亦制定了明确的任务目标如“开展钢结构装配式住宅造价研究,完善计价依据”、完成《浙江加快推进钢结构装配式住宅发展的思路和对策研究》课题、完成钢结构装配式住宅三板体系应用技术研究等。
坚定看好钢结构行业发展,重点推荐鸿路钢构,推荐精工钢构: 我们于2019年3月外发报告《当钢结构遇上住宅,行业发展逻辑或将重构》,率先提示政策首提“钢结构装配式住宅”将打开钢结构市场空间,并将使其成为建筑行业“最优质赛道”。2019年4月外发深度报告《往后,对钢构更乐观》,明确提出钢构行业有望突破天花板,将站上装配式建筑风口,后续通过系列专题报告跟踪政策走向、行业变化,坚定看好行业发展。标的层面,重点推荐聚焦制造环节,产能扩张提速,成长逻辑清晰的鸿路钢构,推荐技术有优势,转型epc,受益行业高景气的精工钢构,建议关注杭萧钢构、东南网架。
风险分析:配套政策出台、政策执行不及预期,成本下降逊于预期

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